Доллар подешевел на рубль в понедельник, отступив к отметке 61 руб., привычному значению второй половины октября.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» осталась на своих средненедельных значениях, однако курс доллара смог продемонстрировать заметное снижение в ходе вчерашних торгов. Мы полагаем, что ключевым драйвером выступил скачок цен на нефть — стоимость барреля нефти поднималась выше отметки 99 долл. впервые с конца лета.

Более сдержанное снижение продемонстрировали пары евро-рубль и юань-рубль. Поддержку позициям евро оказывало удорожание валюты на глобальных рынках. Юань удерживал свои позиции в силу накопившейся перепроданности валюты.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара перейдет к боковому движению в диапазоне 61-62 руб. на фоне паузы в росте цен на нефть. Также заметим, что в целом на валютном рынке отчетливых драйверов к формированию направленной динамики не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил прошлую неделю у отметки 62,1 руб., обновив максимумы за 3 недели.  Основным драйвером по-прежнему выступала невысокая активность экспортеров. Отчасти способствовало слабости рубля преддверие «длинных» российских выходных  в условиях инерционного укрепления доллара к мировым валютам после заседания ФРС, на котором регулятор подтвердил сохранение цикла повышения ключевой ставки.

В других валютных парах прослеживалась безыдейность, — значимой динамики не наблюдалось также из-за давление на них на мировых валютных рынках.

Сегодня утром доллар пытается вернуться в привычный диапазон 61-62 руб. Мы полагаем, что доллар сегодня будет проторговывать его верхнюю часть в ожидании сигналов с внешних рынков, бурно выросших в пятницу. Сильных триггеров для формирования направленного движения ключевых валют на Московской бирже пока не видим.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль по итогам торгов в среду смогла подрасти после двухдневного слабого отката, сегодня тестирует на прочность отметку 62 руб. Американская валюта в ходе вчерашних торгов демонстрировала плавное укрепление на фоне опасений участников торгов о жесткой риторике регулятора на вчерашнем заседание ФРС. При этом удорожание доллара наблюдалось и на внешних рынках. Тем не менее, отметим, что ввиду низкой торговой активности на МосБирже из-за фактора начала месяца, рост доллара был весьма сдержанным.

На утро четверга доллар продолжает дорожать, тестируя отметку 62 руб. Мы считаем, что помимо заседания ФРС, дополнительное давление на позиции национальной валюты оказывает слабая статистика по розничным продажам в России, а также ускорение снижения российского ВВП.

Сегодня торговая активность на валютном рынке МосБирже увеличится  из-за завтрашнего выходного, что может усилить рост пары доллар-рубль и вывести ее из привычного диапазона 61-62 руб. Допускаем, что в случае выхода за данные границы, возможно формирование направленного тренда.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль в ходе торгов во вторник продолжила консолидироваться в диапазоне 61-62 руб.

Торги ключевыми валютам пятый день подряд проходят на фоне сохраняющейся рыночной безыдейности, технически также не наблюдается явных сигналов к покупке/продаже валют. Объемы торгов на рынке остаются в рамках средненедельных значений, как и показатель волатильности. Отметим, что рынок испытывает дефицит как новостных триггеров, так и фундаментальных.

Из важного выделим, плавное удорожание доллара к евро после недавнего заседания ЕЦБ, на котором регулятор довольно мягко подошел к проведению ДКП. При этом, потенциал снижения евро все еще сохраняется, однако уже перед сегодняшним заседанием ФРС. Американский регулятор скорее всего повысит ключевую ставку на 75 б.п. В случае если ФРС продемонстрирует жесткую риторику, вероятно укрепление доллара и по отношению к рублю, к отметке 62 руб., но уже в ходе завтрашних торгов.

Сегодня мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке МосБиржи, продолжаем ориентироваться на диапазон 61-62 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара в понедельник продолжил проторговывать диапазон 61-62 руб. пятый день подряд. Небольшое увеличение торговой активности долларом с расчетами «завтра» не позволило вчера курсу американской валюты сформировать направленную динамику. В целом паритет между спросом и предложением — типичен для конца/начала каждого месяца (когда экспортеры и импортеры наименее активны) и в целом может сохраниться в рамках недели.

Отметим, что в понижательном тренде с середины октября находится пара юань-рубль. Вызвано это общей слабостью китайской валюты на глобальной арене преимущественно из-за геополитической составляющей. Полагаем, что тренд может сохраниться, однако вряд ли до конца года. Как показывает практика, китайский регулятор в случае заметного взлета доллара к юаню (на данный момент торгуется на максимумах с 2008 года) прибегает к валютным интервенциям для поддержания локальной валюты, что скорее всего произойдет и в этом случае до окончания 2022 года.

В рамках сегодняшних торгов ожидаем сохранения бокового движения в диапазоне 61-62 руб. на фоне баланса между спросом и предложением.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил торги в пятницу без заметных изменений около отметки 61,5 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» по итогам дня незначительно снизилась, при этом курс доллара продолжил демонстрировать боковое движение. Мы склонны полагать, что на рынке образовался паритет между спросом и предложением, что довольно типично для окончания каждого месяца, когда активность экспортеров минимальна. Отметим, что пятничное заседание ЦБ не повлияло на ход торгов – регулятор не заявил ничего неожиданного. Отметим, что изменений в ключевой ставке, как минимум, до декабря ожидать не приходится.

По нашим оценкам, снижение доходов экспортных компаний и восстановление импорта могут позволить курсу доллара вернуться в 63-65 руб. в первой половине ноября. На текущей неделе в пятницу в России выходной день, ввиду чего возможен перенос регулярных позиций импортеров. Также в середине недели решение по процентной ставке ФРС, из-за чего в четверг давление на позиции рубля может усилиться.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил торги в четверг без заметных изменений в верхней части диапазона 61-62 руб.

Вчера торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась, как и показатель 5-ти дневной волатильности. Мы склонны полагать, что участники торгов ожидают сегодняшнего заседания ЦБ, на котором регулятор, по нашим оценкам, не будет прибегать к повышению ключевой ставки, однако может дать намек относительно своей последующей политики. Отметим, что сдерживал рубль от ослабления в том числе рост цен на нефть.

На утро пятницы пара доллар-рубль на МосБирже вновь открылась сдержанным снижением, впрочем, основываясь на предыдущие флуктуации, по мере выхода крупных игроков, снижение компенсируется.

Отметим, что евро к доллару вновь опустилось под отметку 1 долл., не сумев удержать паритет – вчера европейский регулятор не заявил ничего неожиданного и повысил ставку на 75 б.п. Полагаем, что до выхода новой макростатистики в ЕС и США пара евро-доллар может колебаться в диапазоне 0,99-1,01 долл.

Мы полагаем, что сегодня пара доллар-рубль в случае отсутствия сюрпризов на заседание ЦБ продолжит демонстрировать боковое движение в привычном диапазоне 61-62 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил вчерашние торги в верхней части диапазона 61-62 руб., третий день подряд демонстрируя рост

В среду торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась, вернувшись к значениям первой половины октября. Мы склонны полагать, что ввиду окончания основных налоговых выплат экспортерами на рынке превалируют банки, приобретая подешевевшую иностранную валюту, что отразилось в увеличении объемов своп операций с долларом.

На утро четверга на валютном рынке МосБиржи не наблюдается высокой волатильности в парах с расчетами «завтра», крепче остальных выглядит гонконгский доллар при поддержке продолжающихся валютных интервенций со стороны локального регулятора.

Отметим, что в центре внимания инвесторов сегодня будет заседание ЕЦБ. Мы полагаем, что регулятор может сообщить о сохранении цикла жесткого повышения ключевой ставки ввиду высокого уровня инфляции. На этом фоне в рамках текущей недели пара евро-доллар вполне может вырасти к отметке 1,02 долл.

( Читать дальше )

Доллар подорожал на 50 копеек, завершив вчерашние торги у середины привычного недельного диапазона 61-62 руб.

Во вторник торги долларом на МосБирже начались с удорожания американской валюты к отметке 61,5 руб., причем в течение торгового дня не наблюдалось заметных отклонений от данного значения. Мы полагаем, что постепенное формирование отскока в паре доллар-рубль вызвано сужением навеса предложения долларов из-за окончания основных налоговых выплат.  На этом фоне на рынке временно прослеживается баланс между спросом и предложение на валюту.

Из интересного выделим, что между евро и долларом восстановился паритет впервые с конца сентября. По нашим оценкам, поддержку европейской валюте оказывает приближающееся заседание ЕЦБ, на котором регулятор может повысить ключевую ставку на 75 б.п. и дать намеки о продолжении цикла повышений. Мы считаем, что на текущей неделе «равенство» между евро и долларом сохранится.

На утро среды доллар открылся легким ростом, проторговывая верхнюю часть целевого диапазона 61-62 руб. На данный момент мы сохраняем актуальность данного коридора на фоне относительной безыдейности на валютном рынке.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль вчера завершила торги у нижней границы привычного недельного диапазона 61-62 руб.

В начале торгов курс доллара на пониженной торговой активности вновь пытался вернуться выше отметки 62 руб., однако по мере выхода крупных игроков — вернулся к значениям открытия. Укрепление американской валюты сдерживается продолжающейся конвертацией валютной выручки экспортерами в преддверии налоговых выплат. Отметим, что объемы торгов долларом остаются в рамках средненедельных значений.

Из интересного выделим резкое укрепление гонконгского доллара к рублю на фоне реализации валютных резервов местным регулятором. Отметим, что в 2022 году наблюдается рекордный уровень расходования глобальными ЦБ резервов для поддержания локальных валют. Полагаем, что интервенции продолжатся в течение первой половины 2023 года из-за накопившейся слабости индекса валют ЕМ.

На утро вторника доллар открылся легким ростом, проторговывая середину диапазона 61-62 руб. Мы полагаем, что в ходе сегодняшних торгов курс доллара останется в данном коридоре – сильных драйверов к направленной динамике не наблюдаем. Отметим, что поддержка позициям рубля постепенно снижается из-за приближающегося окончания налоговых выплат.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»